《首创证券:农林牧渔行业简评报告-极端天气影响供给,猪价有望小幅反弹》
作者:首创证券 发布时间:2021-07-28

我们认为河南的强降雨可能会引发一定程度的灾后生猪疫情,河南作为我国生猪出栏的主要省份,短期无法运出以及大量打折出售的生猪可能会引发短期的生猪价格上升,母猪产能恢复受到影响。种业有望迎来持续文件催化,国审品种利好龙头公司。当前推荐:种业>动保>禽畜养殖。


猪:此次强降雨天气及引发的次生灾害对河南相关地区生猪养殖、运输、消费均产生影响,阻断生猪出栏、跨省猪肉调运、疫病等多方面影响生猪产能和猪肉产量,对猪价短期或存向上的拉动作用。当前,河南部分地区降雨还在持续,暴雨及引发的洪水对生猪养殖业的影响主要是洪水会直接冲毁猪舍,导致生猪存栏数量减少;另外洪水过后可能导致瘟疫扩散。灾后有大量动物(包括野生动物)因灾死亡,动物尸体腐烂,处理不及时,容易造成口蹄疫、高致病性禽流感、高致病性猪蓝耳病、猪链球菌病、钩端螺旋体、炭疽等多种动物疫病的发生和流行。同时可能影响生猪引用水源。此轮强降雨覆盖区域主要集中在河南省中北部,而河南生猪养殖区在偏南区域,空间分布上有一定偏差。上述降雨量较大的几个地区,生猪出栏总量占全国的比例约3%,强降雨对当地生猪产业的影响主要在物流方面。


本周猪价先涨后跌,周均价环比下跌。上周末猪价震荡上涨,7月18日年内第三次收储2万吨信息发布;农业农村部分别召开新闻发布会,政策“托市”,稳定了市场预期,叠加华中、华北、西南等多地受暴雨影响,生猪出栏困难,市场调运不畅,加上养殖端惜售挺价,规模企业领涨,周前期猪价持续上涨突破16元/kg;后期降雨减弱,市场调运好转,生猪出栏渐增,屠企降价意愿增强,周后期猪价由涨转跌。


禽:本周北方持续降雨支撑鸡价,但鸡肉冻品需求持续疲弱,且毛鸡供应量增加,毛鸡价格止涨弱调,周均价环比上涨;鸡苗供应压力缓解,补栏情绪回暖,鸡苗持续回升,全面突破2元/羽以上。本周主产区毛鸡均价7.94元/公斤,环比上周1.40%;鸡肉产品综合售价9.95元/公斤,环比持平;鸡苗价格2.35元/羽,环比上涨100%;肉种蛋均价1.67元/枚,环比上涨15.17%。本周北方多地区持续降雨天气,毛鸡采购难度加大,养殖户低价惜售,毛鸡价格全面上涨,产区鸡价突破8元/公斤。规模化企业及养殖场补栏正常,鸡苗价格大幅上涨,低价在2-2.5元/羽,规模化品牌鸡苗在3元/羽。本周后期鸡苗涨幅逐渐放缓。随着鸡苗价格大幅上涨,种鸡企业亏损减少,多数降至成本线附近。


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风险提示:新冠疫情蔓延风险,国际局势变动风险,政策落地不及预期风险。


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